监管机构目光中的华尔街奖金

联邦监管机构计划最终确定华尔街雇员薪酬的规则,可能会导致金融改革中最具分歧性的未决问题之一

2010年“多德 - 弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)规定的这些规则将包括一项追回规定,以阻止银行家从短期寻求利润中获利,从而提高风险

据“华尔街日报”报道,联邦机构采取激励改革措施已有三年了

在经济大衰退的所有震惊和破坏中,普通美国人发现,除了华尔街公司向高管提供奢侈奖金之外,几乎没有什么事情比他们接受联邦救助资金更令人痛苦

例如,高盛(Goldman Sachs)在接受美联储100亿美元的生命线的同时,向其高层管理人员支付了1.11亿美元的奖金

奥巴马总统称这种做法“可耻”

但这些奖金不仅仅是品味不佳

国际货币基金组织发布的一份报告发现,“一些金融机构的激励机制在引发金融危机的风险承担中发挥了重要作用”

追回条款要求公司将部分员工的奖金扣留足够长的时间,以确保其绩效不会损害公司的长期健康

如果证据表明一名员工或行政人员从事流氓行为,那么追回行为就要求他们放弃部分奖金

然而,目前尚不清楚哪种类型的金融公司最终会受到规则制定的影响,或者哪种不法行为会引发回拨

一些华尔街公司已经实施了回扣政策

当所谓的伦敦鲸(London Whale)在一系列拙劣的交易中花费了摩根大通(JPMorgan Chase)60亿美元时,该公司成功地从三位交易商那里收回了数百万美元的赔偿金

花旗集团,摩根士丹利和高盛也维持回拨政策

虽然提议的规则是多德 - 弗兰克规定中最受欢迎的规则之一,但批评者认为它可能还不够

最近的汇丰税务丑闻凸显了追回条款的限制:2005年至2007年发生的错误行为不包括在汇丰银行所在的英国的回扣规则中

作为回应,政治家们主张将追回条款延长至10年

此外,研究表明,受这些政策制约的管理者往往要求更高的基本工资,这些工资不会受到潜在的追回

自2010年达到高点以来,许多华尔街公司已经缩减了回拨政策,部分原因是私募股权和对冲基金的竞争

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